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7个有争议的投资理论[老外观点]

来源:不详  栏目:投资知识   工具:百度翻译  

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     在投资方面,不乏关于什么使市场打勾或特定的市场意味着什么理论。两个最大的派系分裂沿华尔街的理论线向信徒一有效市场理论和那些相信市场可以战胜。虽然这是一个基本的分裂,许多其他理论试图解释和影响市场和投资者对市场的作用。在本文中,我们将看看一些常见的(罕见)的金融理论。

有效市场假说
非常的很少有人是中性的有效市场假说(EMH)。你可以相信并坚持被动,广阔的市场投资策略,或你讨厌它,专注于挑选股票的基础上的增长潜力,被低估的资产等。有效市场假说认为股票市场价格包含了所有已知的信息,股票。这意味着股票的准确值直到未来事件的变化,评价。由于未来是不确定的,一个附着EMH远拥有大片的股票,并从中获利的市场普遍上涨。

EMH指出华伦巴菲特和其他人都打败市场在整体市场价格发现的非理性投资者的对手。

百分之五十原则
的百分之五十原则预计,在继续之前,观察到的趋势将经历一个一半价格调整的价格变动的三分之二。这意味着,如果一个股票一直呈上升趋势,上升了20%,它将回落10%之前继续上升。这是一个极端的例子,因为大多数时候这个规则应用到的技术分析师和交易商购买和出售的短期趋势。

这种校正是趋势的自然的一部分,因为它通常由忧心忡忡的投资者以利润早期避免陷入一个趋势的逆转之后,真的。如果校正超过50%的价格变化,这被认为是一个显示趋势已经失败,反转已经过早地。

傻瓜理论
的傻瓜理论建议你可以获利的投资只要有一个比自己更傻的人在一个更高的价格购买的投资。这意味着你可以把钱从一个高价的股票只要有人愿意付更多的钱来买你这。

最终你跑的傻瓜作为任何投资市场过热。投资根据傻瓜理论意味着忽视估值,财务报表和其他资料。忽略数据是太关注它的风险;因此人们认为傻瓜理论可以留下吃亏的市场调整后。

零股理论
的零股理论利用销售奇–小块股票持有的个人投资者–作为一个指标,当买入股票。投资者在购买时零星理论在中小投资者卖出。主要的假设是,散户投资者通常是错误的。

奇怪的很多理论反转策略基于一个非常简单的技术分析–测量零星销售形式。如何成功的投资者和交易者跟随理论在很大程度上取决于他是否检查公司的基本原理,理论指向或只是买一味。小投资者不会总是对的还是错的,所以重要的是要区分零星销售正在发生从零星销售,由于更大的问题,一个低风险的耐受性。个人投资者比大资金更多的移动,从而严重的新闻更快的反应,所以零星的销售实际上可以给更多的抛售股票而不是一个失败的错误的小部分投资者的前兆。

前景理论(损失厌恶理论)
前景理论美国的得失,人们的观念是倾斜的。那是,人们比他们的增益鼓励更害怕失去。如果有人给一个选择的两个不同的前景,他们会选择一个他们认为已经结束的损失少的机会,而不是一个提供最大的收益。例如,如果你给一个人两个投资,一个已经返回了5%每年,返回12%,损失了2.5%,并返回6%在同一年,人会选择5%投资,因为他把对单损失的重要性不合理的量,而忽略了一个更大的规模收益。在上面的例子中,两种选择产生网总回报三年后。

前景理论是重要的金融专业人士和投资者。虽然风险/回报的权衡提供了清晰的画面,风险投资者必须在实现预期收益,前景理论告诉我们,很少有人了解他们实现情感智力。金融专业人士,面临的挑战是在适应一个组合,客户的风险,而不是奖励欲望。对于投资者来说,面临的挑战是要克服的前景理论的令人失望的预测成为勇敢的去得到你想要的回报。

理性预期理论
理性预期理论美国经济中的一个球员将采取行动的方式,符合什么可以在逻辑上被预期在未来。那就是,一个人将投资,花,等。根据他或她合理地认为将来会发生的事情。通过这样做,他创造了一个自我实现的预言,有助于对未来事件。

虽然这一理论已成为经济学很重要,它是值得怀疑的。例如,一个投资者认为股票会涨,和购买它,这种行为却使股价上升。这一交易被外面的理性预期理论。投资者注意到被低估的股票,买它,看着其他投资者注意到同一件事,从而推动价格上涨,其应有的市场价值。这个集锦与理性预期理论的主要问题:它可以改变来解释一切,但它并没有告诉我们的。

短期利率理论
短期利率理论假定一个高的短期利益是一个在股票价格上涨的前兆,乍一看,似乎是毫无根据的。常识表明,具有高的短期利率–是股票,股票,许多投资者卖空–是由于一个校正。理由是,这些交易商,专业和个人分析市场数据的每一个碎片成千上万,肯定不会错的。他们可能会在一定程度上的权利,但股票价格可能上升的严重短路的美德。卖空者最终覆盖他们的位置通过购买他们做空股票。因此,购买的压力,补仓,卖空者将推动股价上升。

底线
我们已经涵盖了范围广泛的理论,从技术贸易理论喜欢短的兴趣和奇怪的很多理论在经济理论的理性预期和展望理论。每一种理论都是试图以某种一致性或帧到数以百万计的购买和销售,使市场的膨胀和低潮的日常决策。虽然它是有用的知道这些理论,也要记住,没有统一的理论可以解释金融世界的重要。在一定的时间段,一个理论似乎占据主导地位才被推翻一瞬间。在金融世界中,变化是唯一永恒不变的。   

上一条:匹配你投资风险承受能力[老外观点]

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